ЩОЙНО: Україна викликає інтерес Уолл-стріт до витрат на оборону
iStock ілюстрація
Остін, Техас Інфляція, зростання відсоткових ставок, війна в Україні, стійкість Китаю та COVID-19 – усе це змінні, які змушують Уолл-стріт уважно стежити за оборонним сектором і загалом робити ставку на зростання.
У короткостроковій перспективі інфляція та процентні ставки створять проблеми, сказав П’єр Чоу, співзасновник консалтингової компанії Renaissance Strategic Advisors. Існує розумна ймовірність того, що Федеральна резервна система випередить у спробі уповільнити інфляцію, і економіка попрямує до рецесії.
«Одна з абсолютно ключових речей, про яку слід пам’ятати, коли ці події тривають, полягає в тому, що це насправді більше традиційне уповільнення економіки, яке ви зазвичай маєте», — сказав він на конференції Future Power Conference Національної оборонно-промислової асоціації 2022 року.
Він зазначив, що це відрізняється від банківської фінансової кризи 2008 року.
«Як тільки ФРС зніме гальма, економіка відновиться», — сказав він. «І це те, про що ви хочете пам’ятати, коли думаєте про інвестиції в капітал, коли думаєте про найм людей».
Протягом наступних 18-24 місяців, за його словами, компаніям, ймовірно, буде важко наймати працівників, щоб задовольнити попит, а фірми з контрактами з фіксованою ціною постраждають від ударів інфляції.
Наприклад, великі головні підрядники подовжують час оплати для субпідрядників з 30 до 60 днів, сказав він.
«Якщо хтось із вас є малим бізнесом, ви знаєте, що 30-денна різниця в тому, скільки готівки ви отримуєте, є великою справою», — сказав він.
Він сказав, що тепер це змінює точку зору інвестора. У минулому інвестори бачили, що компанія отримує значний контроль, і це було б стимулом купувати акції. Тоді я звернувся до інвесторів, які чекали, чи витримає компанія протест, перш ніж купувати акції.
«Але зараз таке відчуття, що ви виграли контракт, але чи зможете ви його виконати?» Він сказав. «Чи можете ви навіть знайти робочу силу, щоб зробити це, або навіть з точки зору апаратного забезпечення, чи можете ви знайти людей, які насправді виконують контракт, який ви щойно виграли?»
За його словами, COVID-19 і надалі багатьма способами впливатиме на економіку та ланцюжки поставок. «Ми намагаємося повернутися до нормального життя, і в усьому ланцюжку постачання відбуваються різноманітні речі, які намагаються його реорганізувати».
Довгостроковий вплив COVID-19 буде відображенням тенденції пом’якшення та підвищення ефективності ланцюга поставок. Тенденція, завдяки таким компаніям, як Amazon, полягала в тому, щоб скорочувати запаси та замовляти речі на ходу. Заводи працювали швидше, а прогрес у судноплавстві та транспортуванні сприяв швидкій доставці матеріалів.
«Я більше не чую, щоб хтось говорив про ефективність ланцюжка поставок», — сказав він. «Вони говорять про стійкість ланцюжка поставок».
Він сказав, що це велика зміна. “Це означає, що я зараз накопичую речі. Я отримую інші джерела. Я намагаюся приблизно визначити джерело постачання”.
За його словами, це створить можливості для американських компаній.
Він сказав, що хоча COVID-19 змінив уявлення компаній та інвесторів про ланцюги поставок, найбільший вплив на оборонну промисловість має Володимир Путін.
Він сказав: «Російське вторгнення в Україну стало тривожним дзвіночком для цілої групи людей, які сиділи там і казали: «Ну, такого більше не відбувається.
Таким чином, захисні акції останнім часом перевершують ринок, зазначив він.
«Ви побачите оборонний бюджет США в трильйони доларів», — сказав він. “Це не божевільна річ. Якби я прийшов сюди два роки тому і сказав, що ви б вигнали мене з кімнати і сказали, що ви збожеволіли від крові”.
«Битва за Україну» змінила дискусію про докапіталізацію.
«Ласкаво просимо до того, як насправді розвивається світ, і ідеї, що вам справді знадобиться оборонний бюджет [for] Рекапіталізація, про яку говорив Пентагон протягом останніх чотирьох-п’яти років, під час підготовки до боротьби з колегами, перехід від боротьби з повстанцями на Близькому Сході до чогось іншого».
Зосереджуючись на потенційній битві за Китай, він сказав, що галузь дивиться на рекапіталізацію ВМС і ВПС для тихоокеанського змагання, але майбутнє армії під питанням. Україна дала зрозуміти оборонній промисловості, що докапіталізація потрібна і армії.
«Сьогодні у світі ми знайшли двадцять способів вбити танк», — сказав він. “Що я буду робити з моїми важкими бронетанковими силами? Чи зможуть вони вижити? Як вони виглядають? Як мені рухатися вперед?”
Ще одна річ, яку Уолл-стріт шукає, сказав він, це поповнення запасів зброї та інвестиції, необхідні для виконання замовлень в Україні та поповнення запасів у США. За його словами, це стимулюватиме витрати та інвестиції.
Ще один ефект України – зростання світових витрат на оборону. Європейські країни зробили “180” за витратами на оборону і зараз збільшують свої військові бюджети.
«Якщо повірити всьому, що європейці сказали щодо того, що вони хочуть зробити в плані оборони, можна буде вкласти трильйони доларів протягом наступного десятиліття», — сказав він.
Подібний розвиток подій відбувається в Азії, оскільки країни реагують на зростання наполегливості Китаю в регіоні та прагнуть збільшити свої витрати на оборону.
Інше питання, яке задає Україна, полягає в тому, який бюджет потрібно зробити для розрахунку рівня спалювання зброї та боєприпасів, якщо Сполучені Штати закінчать конфлікт із близьким чи близьким конкурентом.
«У всіх боях за останні два десятиліття рівень втрат був відносно низьким», — сказав він. «Ідея про те, що танки можуть бути втрачені сотнями, люди — десятками тисяч, безпілотники, літаки та ракети, ставить на стіл зовсім іншу можливість».
Він сказав, що будь-який великий конфлікт може тривати місяцями або роками, і поточний стан ланцюжка поставок і оборонної промисловості буде важко підтримувати цю боротьбу.
Він сказав, що нещодавня ескалація Путіним загрози анексії частини України та мобілізації 300 000 резервістів є ще одним тиском на зростання світових військових витрат.
«Це посилає сигнал про те, що ви можете уникнути чиєсь вторгнення, захопити й утримати територію, і поки у вас є ядерна зброя, ніхто з вами не буде возитися. Це сигнал про розповсюдження», — сказав він.
Теми: світовий оборонний ринок
“Професійний вирішувач проблем. Тонко чарівний любитель бекону. Геймер. Завзятий алкогольний ботанік. Музичний трейлер”
