Російські акції виросли на 35%, коли криза в Україні “уповільнилася”. Ці два ETF дають вам можливість грати

Нижче наведена інформація про два біржових фонди, які різними способами відстежують фондовий ринок в Росії, а також екрани найбільших холдингів кожного.

і створювати

Аналітики Pictet Wealth Management під керівництвом Джуліана Хольца написали у звіті від 27 січня, що спирається на минулі конфлікти за участю Росії, включаючи анексію Криму в 2014 році (який був частиною України з моменту здобуття Україною незалежності від Радянського Союзу в 1991 році), “[a] Сценарій 2014 року матиме обмежене однозначне зниження (8%)».

Pictet Wealth Management є підрозділом Pictet Group в Женеві, активи якого під управлінням на кінець 2020 року становили приблизно 664 мільярди доларів США, виходячи з поточних обмінних курсів.

Далі Хольц написав: «Ми бачимо значний потенціал зростання для індексу MSCI Russia [Index] Понад два місяці, якщо сценарій деескалації (~35% у доларовому еквіваленті) матеріалізується».

Росію можна вважати непрозорим ринком для більшості американських інвесторів. Але є простий спосіб інвестувати через iShares MSCI Russia ETF ERUS вартістю 473 мільйони доларівІ
який відстежує індекс MSCI Russia 25/50. Ось як змінювалася ціна ETF за останній рік до 31 січня:

З внутрішньоденного максимуму в $52,80 26 жовтня ERUS знизився на 26% до 31 січня до $38,95. У той же час ціна безперервних ф’ючерсів на нафту Brent піднялася на 00 BRN00
31 січня він виріс на 4% до $89,26 з $85,65 на момент закриття 26 жовтня. Між тим, загальна оцінка EPS на 2022 рік для ERUS, заснована на сукупних оцінках, зважених серед аналітиків, опитаних FactSet, дещо зросла до 7,98 доларів з 7,97 доларів.

Хольц написав, що падіння MSCI в Росії «повністю пояснюється оцінками, тоді як вищі ціни на енергоносії підтримували очікування щодо прибутків на рівні».

Він визнав валютні ризики, оскільки Росія може допустити зниження вартості щебеню відносно долара, щоб захистити свою економіку в разі жорстких санкцій. Знову ж таки, він вважає, що ризики зниження курсу рубля обмежуються «структурним профіцитом поточного рахунку Росії (який повинен залишатися високим через високі ціни на нафту та ослаблення рубля), низьким державним боргом та високими валютними резервами, а також банком. довіри до Росії».

Начебто для того, щоб підкреслити, наскільки важлива Росія як постачальник палива в Європу, у вівторок газета Moscow Times повідомила, що ПАТ «Газпрому» RU:GAZP
У січні потужність газопроводу України подвоїлася.

Перевірка російських акцій

Видобуток та експорт нафти та природного газу домінують в російській економіці та на фондовому ринку. ETF iShares MSCI Russia має високу концентрацію: п’ять найбільших холдингів становлять 56% портфеля з 26 акцій. FactSet пояснює, що така зосередженість дає аналогічний вплив на ринок Росії, оскільки він «неймовірно важкий». П’ять із 10 найбільших холдингів ЄРУС є нафтовими та/або природними газовими компаніями, які складають 47% портфеля.

Іншим великим ETF з іншим підходом до російського ринку є VanEck Russia ETF RSX на суму 1,2 мільярда доларів.
Він володіє 29 акціями і є набагато менш сконцентрованим: п’ять найбільших холдингів становлять 37,5% портфеля. Згідно з FactSet, RSX не обов’язково схожий на величезні російські запаси через більшу різноманітність та обмежений вплив енергетичної галузі. Знову ж таки, із 10 найбільших компаній, які належать до нафти та/або природного газу, п’ять є компаніями, і ці компанії становлять 35% портфеля.

Нижче наведено діаграму, що порівнює два ETF, показуючи подібну модель, але кращу ефективність для ERUS за останні п’ять років до 31 січня:

Більшість акцій, якими володіє ERUS, торгуються локально, тоді як більшість акцій, якими володіє RSX, є американськими депозитарними розписками (ADR) або глобальними депозитарними розписками (GDR), які торгуються у Великобританії або США.

Нижче наведено списки 10 найбільших холдингів кожного ETF, а також підсумок думок аналітиків, опитаних FactSet. Ціни на акції вказуються у місцевих валютах.

По-перше, ось 10 найкращих властивостей iShares MSCI Russia ETF (ERUS):

У наведеному вище списку найважливіших холдингів ERUS всі акції торгуються всередині Росії, за винятком двох сертифікатів НДР, що торгуються у Великобританії (показані «UK:» в індексах) та Яндекс НВ YNDXІ
У списку Сполучених Штатів

Ось 10 найкращих холдингів VanEck Russia ETF (RSX):

Натисніть на індикатори, щоб дізнатися більше про кожну компанію.

Клацніть тут, щоб переглянути детальний посібник Томі Кілгора з великої кількості інформації, доступної у вільному доступі на сторінці MarketWatch Quotes.

НЕ пропустіть: Сім запасів напівпровідників можуть бути біля дна. Цей шаблон діаграми показує, коли і як вони можуть відновитися.