Високі відсоткові ставки, нестабільні ціни та війна в Україні зробили фінансування торгівлі товарами експоненціально дорожчим, що змусило галузь шукати додаткові 300–500 мільярдів доларів оборотного капіталу, щоб підтримувати переміщення сировини по всьому світу.
Відповідно до нового дослідження, проведеного консалтинговою компанією McKinsey, зміна моделей торгівлі робить глобальний потік сировини менш ефективним, дорожчим у фінансуванні, а також може призвести до зростання цін на товари для споживачів.
«З кінця 2020 року ми спостерігаємо удвічі потреби в оборотному капіталі в секторі торгівлі товарами», — сказав Роланд Рехтштайнер, партнер McKinsey і провідний автор звіту. Ми можемо побачити подібне зростання до кінця наступного року, якщо [further] Зміни в торгових потоках матеріалізуються».
Сектор торгівлі товарами, який транспортує по всьому світу таку сировину, як нафта, газ, цукор і золото, є двигуном світової економіки. Однак вартість фінансування, необхідного для транспортування цих вантажів, значно зросла через коливання цін і високі процентні ставки.
Крім того, Росія Вторгнення в Україну Це призвело до глибоких змін у глобальних торговельних потоках, що часто призводило до довших і менш ефективних судноплавних маршрутів.
Одним із прикладів є вугілля Ціни зросли майже втричі за минулий рік. Європа імпортує з Колумбії, Південної Африки, Австралії та інших країн, замінюючи вугілля, яке раніше привозилося з Росії. Оскільки відправлення мають проходити на більші відстані, витрати на фінансування зростають.
«Цього року традиційні тенденції торгівлі змінилися», — сказав Рехштайнер. «Це ставить нас у неоптимальну систему з точки зору ефективності та збільшує витрати».
У звіті McKinsey прогнозується, що середній час доставки зросте на 8 відсотків, ціни на енергоносії зростуть втричі, а витрати на відсотки зростуть у сім разів у період з кінця 2020 до 2024 року, а потреби в оборотному капіталі для світової торгівлі товарами зростуть від 300 до 300 мільярдів доларів. мільярд. І в результаті 500 мільярдів доларів.
За останній рік навіть найбільші торгові доми світу були змушені збільшувати свої кредитні лінії та шукати нові джерела фінансування. Trafigura збільшила свої кредитні лінії на 7 мільярдів доларів, приблизно до 73 мільярдів доларів на кінець минулого року.
Тим часом Glencore виявила, що протягом першої половини 2022 року їй довелося зарезервувати додаткові 2 мільярди доларів, щоб виконати вимоги щодо маржі на товарних біржах, що сприяло «значному» збільшенню оборотного капіталу протягом цього періоду.
Урядам також довелося надати екстрену підтримку для кредитних ліній для комунальних послуг, особливо в Європі, де ціни на електроенергію та газ були дуже нестабільними протягом останнього року.
Від Німеччини до Австрії та Фінляндії уряди втручалися, щоб підтримати кредитні лінії для виробників і постачальників енергії, які змушені були виконувати вимоги щодо вищої маржі через нестабільність цін.
За словами Рехштайнера, перехід від нафти і газу до електроенергії та відновлюваних джерел енергії може посилити «регіоналізацію» потоків торгівлі товарами.
“Професійний вирішувач проблем. Тонко чарівний любитель бекону. Геймер. Завзятий алкогольний ботанік. Музичний трейлер”
